Euribor: O Que é e Qual a Tendência Para os Próximos Anos?

A Euribor tem um impacto importante nos empréstimos com taxas de juro variáveis: uma subida ou descida do valor deste indexante reflete-se também num aumento ou diminuição, respetivamente, da sua mensalidade ao banco.

Por isso, será relevante perceber como a Euribor vai evoluir nos próximos tempos. Que previsões há para os próximos anos, em concreto?

Saiba a resposta neste artigo e perceba também como é calculado este indicador determinante.

O Que é a Taxa Euribor?

A Euribor (do inglês “European Interbank Offered Rate”) é a taxa de juro de referência na concessão de crédito na Zona Euro para cinco prazos distintos:

• Uma semana;
• Um mês;
• Três meses;
• Seis meses;
• Doze meses.

Ora, se contratar um empréstimo com indexante Euribor a 6 meses, por exemplo, a sua prestação vai ser revista a cada semestre de acordo com a taxa em vigor nesse período. 

Em Portugal, a Euribor é conhecida por ser um indexante do crédito habitação quando o cliente escolhe, especificamente, uma taxa variável.

Todavia, é também utilizada em pedidos de créditos ao consumo, empréstimos hipotecários e depósitos bancários.

💡 O uso de um simulador de crédito habitação é uma boa forma de saber o valor da sua prestação em 2024.

Qual a Previsão da Euribor Para 2025?

Embora não seja possível prever com toda a certeza qual o rumo da Euribor para 2025, a expectativa atual dos especialistas é a de que as taxas continuem o trajeto de redução até ao final desse ano.

Efetivamente, as Euribor têm estado em queda e o otimismo mantém-se de acordo com Filipe Garcia, economista do IMF – Informação de Mercados Financeiros.

“Seguramente que as condições em termos de juros vão melhorar. A diminuição da subida do ritmo dos preços, da inflação para o objetivo dos 2% e a estagnação económica da Zona Euro (…) ditam uma normalização para os 2-2,25% até fim de 2025.”

Filipe Garcia, economista IMF – Informação de Mercados Financeiros

A mesma visão é partilhada por Filipe Silva, analista de crédito hipotecário na Gestlifes. O especialista defende o seguinte:

“Temos de perceber que estamos perante uma taxa bastante volátil e influenciada por fatores como a política monetária do BCE, a inflação e as condições económicas gerais. Contudo, considerando o cenário atual, prevemos uma estabilização da respetiva taxa no decorrer do próximo ano.”

Filipe Silva, analista de crédito hipotecário Gestlifes

Se ainda não formalizou um crédito habitação, poderá usar estes dados como base para tomar uma decisão mais informada acerca do tipo de taxa a contratar.

Especificamente, a taxa de juro variável poderá ser uma opção ideal neste período de redução das Euribor, já que, face a essa descida, a sua mensalidade irá também ser menor.

Já uma taxa fixa será mais adequada para quem tem um perfil de risco mais conservador: com esse tipo de taxa, saberá com o que contar, uma vez que terá uma prestação estanque.

💡 Leia Mais: Taxa Fixa ou Variável: Qual a Melhor?

Qual a Tendência da Euribor Para os Próximos 5 Anos?

É impossível saber ao certo como vai evoluir a Euribor nos próximos anos. De facto, o exercício de projetar o comportamento da taxa apenas num espaço de meses já é igualmente complicado.

A Euribor foi criada em 1999 e, desde então, conheceu sempre fortes oscilações, como ilustra o gráfico apresentado.

Como tal, será sempre difícil saber como a taxa vai evoluir. Tudo depende de fatores macroeconómicos, sociais e políticos.

A nossa recomendação é que se foque nas análises dos especialistas e que acompanhe atentamente o mercado para gerir o seu orçamento em conformidade.

Por exemplo, se for expectável que haja um aumento mais brusco das taxas, será melhor adotar um comportamento de reforço da sua poupança.

Como é Calculada a Euribor?

Por ser uma taxa interbancária, a Euribor resulta da média dos juros dos empréstimos que os 52 maiores bancos europeus praticam entre si.

Por outras palavras, é uma taxa harmonizada e os respetivos valores, para cada prazo, são calculados diariamente por parte da Federação Bancária Europeia (EBF).

💡 A Caixa Geral de Depósitos faz parte do painel de bancos que determina as taxas Euribor e é a única instituição financeira portuguesa na lista.

Média Mensal Euribor

Mês	Euribor 3 Meses	Euribor 6 Meses	Euribor 12 Meses
Agosto 2024	3,548%	3,425%	3,166%
Julho 2024	3,685%	3,644%	3,526%
Junho 2024	3,725%	3,715%	3,650%
Maio 2024	3,813%	3,787%	3,681%
Abril 2024	3,885%	3,838%	3,703%
Março 2024	3,923%	3,895%	3,718%
Fevereiro 2024	3,923%	3,901%	3,671%
Janeiro 2024	3,925%	3,892%	3,609%
Dezembro 2023	3,935%	3,927%	3,679%
Novembro 2023	3,972%	4,065%	4,022%
Outubro 2023	3,968%	4,115%	4,160%
Setembro 2023	3,880%	4,030%	4,149%

A tabela apresenta os valores da Euribor numa base mensal para os três prazos principais e ilustra uma tendência de decréscimo desde março deste ano.

Este dado é particularmente relevante por significar um alívio nas mensalidades. De facto, o padrão é claro. Se a Euribor baixar, a sua prestação diminui também; caso suba, vai sentir o impacto negativo na carteira ao final do mês.

O Que Influencia a Euribor?

As políticas monetárias do Banco Central Europeu (BCE), bem como o estado de saúde da economia mundial, são os dois grandes fatores a determinar mudanças na Euribor. 

• Políticas do Banco Central Europeu: esta instituição poderá subir ou descer as taxas de juro mediante o comportamento da inflação, no sentido de controlá-la, e perante determinados contextos económicos ou sociais; 
• Saúde da economia mundial: um cenário de crise financeira ou de instabilidade social tende a ditar um aumento das Euribor por parte do BCE, tal como aconteceu quando estalou a guerra na Ucrânia, por exemplo.

Ora, estes dois fatores funcionam de forma interdependente e refletem a confiança dos bancos para o futuro. 

No fundo, se existirem políticas para incentivar a economia, é possível que as taxas de juro baixem no sentido de facilitar o acesso a financiamentos (como aconteceu nos anos após a crise de 2007 e 2008).

Pelo contrário, num contexto de inflação e de subida de preços, tendencialmente as taxas aumentam para controlar o acesso dos clientes aos créditos.

Estas mudanças podem, pois, fazer com que a mensalidade do seu empréstimo varie de forma positiva ou negativa.

Como é Que a Euribor Influencia a Prestação do Crédito?

A Euribor influencia a sua prestação do empréstimo da casa de acordo com o valor do indexante no período em que a taxa é revista (a cada 3, 6 ou 12 meses).

Em concreto, a nova Euribor (e, por conseguinte, a nova mensalidade) a aplicar aquando da atualização do seu contrato é a do mês anterior àquele em que o indexante é revisto.

💡 Se a Euribor do seu contrato for revista em junho de 2025, por exemplo, a taxa a aplicar corresponde à de maio desse ano.

Para clarificar, vamos apresentar um exemplo prático.

A Daniela e o Nuno começaram a pagar um crédito habitação em março de 2024 e o contrato tem as especificidades seguintes:

• Euribor a 6 meses;
• Spread de 0,70%;
• Prazo de pagamento de 420 meses;
• Montante em dívida no valor de 200.000€.

Em março, a mensalidade deste casal era de cerca de 959€, à luz da Euribor em vigor na altura para o prazo de 6 meses.

Meio anos depois, em agosto, o contrato é atualizado e a prestação é revista de acordo com a média da Euribor em julho (de 3,644%). Face a esta atualização, a prestação da Daniela e do Nuno passa a fixar-se em cerca de 927€.

Neste caso, a descida da mensalidade é, pois, resultado de uma diminuição da Euribor.

Ora, caso tenha ou pretenda vir a ter um empréstimo com taxa variável, estas flutuações (sejam descidas ou subidas) são algo que deve considerar para não encontrar nenhuma surpresa ao final do mês.

💡 Leia Mais: Como Deduzir os Juros do Crédito Habitação no IRS?

Como Mitigar o Impacto da Euribor?

Apesar de, ultimamente, haver um alívio das mensalidades de crédito habitação em virtude da redução das Euribor, importa perceber como amenizar um possível aumento das taxas. Para tal, tem diversas estratégias ao seu dispor.

• Transferir o crédito: ao mover o seu empréstimo para outro banco, poderá encontrar condições contratuais mais benéficas. Por exemplo, pode gozar de um melhor spread, de prazos de pagamento mais alargados, ou mesmo de uma taxa fixa.

• Renegociar o crédito: antes de uma transferência, tem sempre a possibilidade de contactar o seu banco atual para rever as condições do empréstimo em vigor. O seu foco deve estar em baixar as prestações do crédito para reduzir também a taxa de esforço.

• Consolidar créditos: se tiver várias prestações a decorrer, a estratégia de consolidar os empréstimos pode ajudar, já que, na prática, estará a juntar todas as dívidas num único contrato com uma mensalidade bastante mais reduzida.

• Amortizar o crédito: consiste em reembolsar antecipadamente o montante em dívida (total ou parcialmente). Se a amortização for parcial, beneficia de mensalidades mais baixas.

✅ Quem tem um contrato de crédito habitação com taxa variável está isento das comissões de amortização até ao final do ano.

• Aproveitar apoios em vigor: atualmente, há um conjunto de medidas para ajudar quem tem crédito habitação, desde a bonificação de juros até à isenção do IMT e do imposto de selo, no caso dos jovens.

Adicionalmente, poderá ponderar estratégias como o pedido de um período de carência de capital ou a adesão às moratórias de crédito habitação. Estas representam também formas de conseguir melhores condições.

Conclusão

A Euribor é a principal taxa da referência da Zona Euro e a variação deste indicador tem uma forte influência no mercado financeiro.

Em concreto, este indexante tem um impacto particularmente grande nas mensalidades do crédito habitação e, embora não seja possível prever ao certo o comportamento da Euribor, há medidas para mitigar um eventual aumento das taxas.

Neste contexto, e para melhorar as condições do seu empréstimo para compra de casa, poderá contar com a ajuda da Gestlifes.

Através de uma simulação online, indicamos-lhe, sem qualquer custo ou compromisso, as melhores alternativas para obter condições contratuais mais favoráveis tendo por base a sua situação em particular.

Perguntas Frequentes

O Que é a Euribor?

A Euribor é uma taxa de juro interbancária que corresponde à média dos juros dos empréstimos que os 52 maiores bancos da Zona Euro praticam entre si. Na prática, funciona como um indexante nos contratos de crédito habitação com taxa variável.

O Que Influencia a Euribor?

Há dois grandes fatores a impactar as taxas Euribor:

• As políticas monetárias do Banco Central Europeu (BCE);
• O estado da economia mundial.

Estas duas determinantes funcionam de forma interdependente. Em concreto, uma situação de crise ou uma subida da inflação, por exemplo, leva o BCE a aumentar as taxas de juro no sentido de mitigar essa conjuntura desfavorável.

Como é Que a Euribor Influencia a Prestação do Crédito?

As taxas Euribor impactam o crédito mediante a revisão que é feita do indexante em diferentes prazos:

• Uma semana;
• Um mês;
• Três meses;
• Seis meses;
• Doze meses.

Se, aquando da revisão, a Euribor for maior, a prestação da casa vai também subir. Pelo contrário, se for menor, há um alívio na mensalidade.

Qual a Previsão da Euribor nos Próximos Anos?

É impossível saber ao certo como a Euribor vai evoluir, uma vez que o trajeto da taxa depende de fatores macroeconómicos, sociais e políticos. Ainda assim, é possível ter estimativas com base na análise de especialistas em mercados financeiros. O importante é acompanhar esses profissionais e a evolução do mercado de uma forma mais geral.

Qual a Evolução da Euribor?

Desde que foi criada, em 1999, a Euribor sofreu sempre subidas e descidas. Por exemplo, perante a crise do subprime, em 2008 e 2009, e quando estalou a guerra na Ucrânia, em 2022, as taxas subiram de forma muito significativa. Depois desses períodos, seguiu-se uma tendência de queda das Euribor.

Ora, a evolução é flutuante e depende da economia mundial, bem como das decisões do BCE. Por isso, será muito difícil prever o comportamento das taxas.