Taxa Fixa ou Variável: Qual Compensa Mais em 2025?

Depois de dois anos a subir de forma brusca, as taxas Euribor começaram a cair a partir do segundo trimestre de 2024.

Para responder ao aumento inicial, muitos consumidores optaram por contratar crédito habitação com taxa fixa, mas, face à atual tendência de queda, a questão impõe-se: será que compensa agora passar para a taxa variável?

Neste artigo, explicamos-lhe qual será a melhor solução em 2025 e fundamentamos as nossas partilhas com um exemplo prático.

A Gestlifes pode também analisar o seu caso em particular e indicar, de forma gratuita, qual será a melhor opção para si.

Compensa Mais a Taxa Fixa ou Variável no Crédito Habitação?

Poderá vir a compensar apostar na taxa variável uma vez que as taxas Euribor estão a registar uma queda e prevê-se que essa tendência se mantenha ao longo de 2025.

No entanto, é muito difícil dar uma resposta certa, já que tudo vai depender do trajeto específico da Euribor e não há como adivinhar esse caminho.

A lógica é a seguinte: nos contratos de crédito habitação com taxa variável, a taxa de juro (a TAN) resulta da soma da Euribor com o spread. Logo, a taxa variável compensa desde que essa soma seja inferior à taxa fixa.

✅ Conheça o valor das taxas Euribor a 3, 6 e 12 meses.

Parece confuso? Passamos a explicar.

Por exemplo, em outubro de 2024, a taxa Euribor a 6 meses era de 3,002%. Se um banco oferecer um spread de 0,80%, a taxa de juro variável do contrato seria de 3,802%.

Agora suponha que a taxa de juro fixa nesse mesmo banco é, atualmente, de 2,50%. Com um spread de 0,80%, a TAN desse contrato seria de 3,30%. Nesse caso, a taxa variável já não compensa por ser superior.

💡 Note que a taxa de juro fixa “é livremente estabelecida pela instituição de crédito em cada contrato”, tal como refere o Banco de Portugal (BdP). Ao contrário da taxa variável, não está dependente da Euribor.

Para tornar tudo ainda mais claro, vamos a um exemplo prático.

Imagine que o João quer comprar uma casa sozinho e está na dúvida acerca do tipo de taxa a contratar. O crédito que quer pedir tem as características seguintes:

• Montante financiado de 180.000€.
• Prazo de pagamento de 30 anos.

A fazer uma simulação junto da Caixa Geral de Depósitos (a título meramente exemplificativo), chegou às seguintes ofertas:

Valores atualizados a 20.11.2024 a partir do website da financeira.

Ora, à data que o João simulou o crédito habitação, percebeu que o contrato com a taxa de juro variável compensa mais. E, na verdade, poderá vir a ser ainda mais vantajoso pela previsão de queda das Euribor.

⚠️ Além da TAN, é fundamental olhar para a TAEG mais baixa. Esta taxa engloba a própria TAN e ainda outros encargos do crédito, como as comissões ou o seguro de recheio, por exemplo.

Agora pode questionar: “será sempre assim?”. Claro que não.

Aliás, optar pela taxa variável sem considerar as outras opções é um dos principais erros financeiros no crédito habitação.

Por outro lado, o mercado de crédito mostra-nos que as taxas de juro são marcadas pela volatilidade.

Efetivamente, se a partir do terceiro trimestre de 2023 poderia compensar optar por uma taxa de juro fixa (dada a subida expressiva da Euribor), essa realidade pode alterar-se já em 2025.

Entre os especialistas, é consensual que uma das tendências do crédito habitação é a descida contínua das Euribor. O economista Nuno Rico, por exemplo, refere números concretos.

O importante, será, pois, analisar atentamente o mercado e as opiniões dos especialistas para tomar decisões mais esclarecidas.

A escolha da melhor taxa pode ser difícil, sobretudo porque estamos a falamos de pagar as prestações de uma casa. Este é um compromisso maior do que consolidar créditos ou pedir um crédito pessoal.

Por isso, pode contar com a Gestlifes para tomar a sua decisão e encontrar o melhor crédito habitação.

Basta pedir uma análise, que é feita gratuitamente, e a nossa equipa ajuda a perceber se deve, ou não, alterar a taxa do seu contrato.

Posso Mudar da Taxa Fixa Para a Taxa Variável?

Sim, qualquer cliente pode pedir uma alteração da taxa fixa para variável num contrato de crédito e o contrário também é possível, isto é, passar da taxa variável para a fixa.

Esta mudança, que pode ser essencial para baixar a sua taxa de esforço, pode ser feita de duas formas:

• Pode renegociar o empréstimo no seu banco atual e pedir a alteração da taxa;
• Pode optar por transferir o crédito para uma instituição financeira que ofereça melhores condições.

Neste processo de mudança, pode haver custos associados. Em concreto, deve considerar o seguinte:

• Alterar de taxa variável para fixa: não lhe é cobrado qualquer valor pelo banco atualmente.
• Alterar de taxa fixa para variável: pode ser necessário cobrir despesas da mudança, visto que o banco também acautelou custos no crédito habitação ao disponibilizar uma taxa fixa.

No caso específico da transferência para outro banco, é preciso salientar que a dívida com a entidade financeira atual será amortizada e começará a pagar esse mesmo montante a outra instituição.

Este é, pois, um processo de amortização de crédito habitação e envolve uma comissão que varia consoante o tipo de taxa do contrato:

• Se tiver um crédito com taxa de juro variável, a taxa de amortização é de 0,5% do valor em dívida;
• Caso a taxa do contrato seja fixa, a comissão é de 2% desse montante.

No entanto, há bancos dispostos a absorver os custos da transferência. É o que acontece, por exemplo, no Banco CTT, desde que transfira montantes superiores a 75.000€.

💡 Mesmo que possa vir a ter algum custo numa potencial alteração da taxa, essa mudança para usufruir de melhores condições contratuais pode compensar o esforço.

Se tiver dúvidas acerca da melhor solução de poupança no seu caso, aproveite o simulador da Gestlifes. Com base nas suas necessidades, identificamos qual será o melhor comportamento a adotar.

Como Funciona a Taxa Variável?

Tal como o nome sugere, a taxa de juro variável sofre alterações ao longo de um contrato de crédito habitação.

O valor desta taxa resulta da soma de duas componentes já referidas: a Euribor e o spread. Vejamos o significado de cada uma com maior detalhe:

• Euribor: é uma taxa de juro de referência na concessão de crédito na Zona Euro. É também o principal indexante do crédito habitação nos contratos com taxa variável.
• Spread: é a margem de lucro de um banco e é definido livremente pela própria entidade financeira. Dependendo do perfil do cliente, o spread é ajustado, podendo ser maior ou menor.

O valor da Euribor é revisto após o prazo a que se refere (os mais comuns são 3, 6 e 12 meses) e, mediante a evolução desse indexante, a taxa de juro do seu crédito pode subir ou descer.

Em bom rigor, se a Euribor aumentar ou diminuir, a sua prestação sobe ou desce, respetivamente.

Por fim, o spread também pode variar durante o contrato, mas apenas em momentos específicos. Por exemplo, se subscrever produtos facultativos, o banco poderá diminuir o valor do spread.

💡 Um produto facultativo faz parte das chamadas “vendas associadas facultativas” dos bancos, que representam produtos e serviços financeiros comercializados para melhorar as condições de um empréstimo. Os cartões de crédito são um exemplo.

Vantagens e Desvantagens da Taxa Variável

A grande desvantagem da taxa variável diz respeito às flutuações do valor da Euribor.

É certo que, nos períodos em que esse indexante está baixo, as suas prestações são menores e sente um alívio no orçamento. Mas este fator pode representar também um contra. De facto, se a Euribor subir, vai sentir esse peso na sua carteira.

💡 Se for expectável que as taxas Euribor baixem, como se verifica atualmente, pode compensar mais recorrer à taxa variável para a sua mensalidade acompanhar essa descida.

Como Funciona a Taxa Fixa?

A taxa de juro fixa é sempre a mesma e as prestações do crédito não mudam durante o prazo do contrato, ou seja, é uma boa solução para quem não gosta de estar exposto ao risco da variação das Euribor.

❗️O BdP refere que “em condições normais, a prestação de um empréstimo a taxa de juro fixa é mais elevada do que a prestação indexada à Euribor”. Este é o “preço a pagar” pela segurança que a taxa fixa oferece.

A taxa de juro fixa é definida por cada banco e varia de acordo com diferentes fatores, nomeadamente:

• Risco de crédito do cliente;
• Garantias oferecidas, como hipoteca ou a existência de fiadores;
• Subscrição de produtos adicionais;
• Loan-to-Value (LTV), isto é, o rácio entre o valor do financiamento e o valor do imóvel.

Ora, se apresentar um perfil bancário confiável, o banco poderá baixar a sua prestação.

Vantagens e Desvantagens da Taxa Fixa

A segurança é a maior vantagem associada aos contratos de crédito com taxa de juro fixa. Mesmo que suporte mensalidades mais elevadas, sabe que terá o seu orçamento salvaguardado em caso de subida das Euribor.

Em contrapartida, poderá estar a perder oportunidades de poupança em períodos em que aquele indexante do crédito habitação apresente valores muito reduzidos.

Conclusão

Atualmente, prevê-se que as taxas Euribor continuem a seguir uma tendência de queda e, por esse motivo, pode compensar apostar numa taxa de juro variável no crédito habitação.

A verdade é que as taxas de juro são muito voláteis e o que compensa numa fase poderá não ser o melhor noutra altura.

Caso pretenda alterar a sua taxa de juro, pode recorrer, por um lado, a uma renegociação do crédito atual ou, por outro lado, apostar na transferência do empréstimo para outro banco.

Como alternativa, e para identificar a melhor opção de poupança, pode contar com o apoio de intermediários de crédito como a Gestlifes. Basta iniciar a simulação online e indicamos qual será a melhor estratégia a seguir.